Goldman Sachs, planlanan Bitcoin geliri ETF’si için opsiyon stratejisini kullanacak

Goldman Sachs, planlanan Bitcoin geliri ETF’si için opsiyon stratejisini kullanacak

Özet: Kripto piyasasında önemli gelişmeler yaşanıyor.

Goldman Sachs, 14 Nisan tarihli bir ön açıklamaya göre, kripto para biriminin volatilitesine maruz kalmayı sınırlandırırken gelir elde etmek için tasarlanmış Bitcoin bağlantılı bir borsa yatırım fonu başlatmak için ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) başvurdu.

Önerilen Goldman Sachs Bitcoin Premium Gelir ETF’si, Bitcoin’i (BTC) doğrudan tutmak yerine öncelikle spot Bitcoin borsada işlem gören ürünlere (ETP’ler) ve ilgili seçeneklere yatırım yaparak sermaye kazancının yanı sıra mevcut geliri de sağlamayı amaçlayacak.

Fon, Bitcoin bağlantılı ETP’lerde alım opsiyonları satarak getiri elde edecek; bu strateji, premium gelir üretebilecek ancak yükselen piyasalarda yükselişi sınırlayabilecek bir strateji.

Başvuruya göre, aktif olarak yönetilen fon, Bitcoin bağlantılı varlıklara en az yüzde 80 oranında maruz kalmayı sürdürecek ve varlıklarının yüzde 25’ini, ABD Yatırım Şirketi Yasası kapsamında emtia riskine girmek için yaygın olarak kullanılan bir yapı olan Cayman Adaları’ndaki bir yan kuruluş aracılığıyla tahsis edebilecek.

Fon, piyasa koşullarına bağlı olarak opsiyon “üzerine yazma” stratejisini (yani, varlıklarına karşı alım opsiyonlarını satmayı) Bitcoin riskinin yaklaşık %40 ila %100’ü arasında değiştirmeyi bekliyor ve getirilerin önemli bir kısmını gelir veya sermaye getirisi olarak dağıtabilir.

Doğrudan varlıkları opsiyona dayalı pozisyonlarla birleştirerek, spot Bitcoin ETP’leri ve türevlerinin bir karışımı yoluyla risk kazanacaktır.

Strateji, yatay veya orta derecede yükselen piyasalarda daha iyi performans gösterebilir ancak yukarı yönlü hareketlerin sınırlanması nedeniyle güçlü yükselişler sırasında düşük performans gösterebilir.

Bloomberg ETF analisti Eric Balchunas, X’teki bir gönderisinde ürünü “Boomer Candy” olarak tanımladı ve yapının, tam yukarı yönlü risk karşısında gelir ve daha düşük volatilite arayan yatırımcılara hitap edebileceğini öne sürdü.

Ayrı bir gelişmede, Goldman Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO’su David Solomon Pazartesi günü analistlere, şirketin geçen hafta tanımlanmış sonuçlu borsada işlem gören fonların ihraççısı olan Innovator Capital Management’ı satın alma işlemini tamamladığını söyledi.

İlk çeyrek kazanç açıklamasında Solomon, Innovator’ın 170 ETF’sinin eklenmesinin Goldman’ı küresel aktif ETF sağlayıcıları arasında ilk 10’a soktuğunu söyledi.

Analiz: Piyasa hareketliliği devam ediyor.